ما هي العلاقة بين العائد والمخاطرة من القضايا التي لها حيز كبير واهمية لا مثيل لها في في جميع أدبيات الاقتصاد المالي.

حيث ان الاقتصاد المالي اهتم بوضع اساسيات تحكم العلاقة العامة بين العائد والمخاطرة، والاستثمار والعائد، والاستثمار والمخاطرة.

حيث ان عندما تزيد مخاطر تقل الاستثمارات ويرتفع العائد المتوقع وترتفع الخسائر والعكس صحيح، على ذلك يمكننا ان نقول ان العلاقة بين العائد والمخاطرة علاقة إيجابية.

أما العلاقة بين الاستثمارات والمخاطرة علاقة عكسية، وعلاقة المخاطرة بالخسائر علاقة ايجابية والعكس صحيح.

ولكن هذا ليس ضمان ومسالة محسومة بنسبة 100% ان تزيد العوائد عند قبولك باستثمار به مزيد من المخاطرة، الأمر ليس كذلك بل هي علاقات يمكنها أن تتحقق ويمكنها أن لا تتحقق.

 

العلاقة الخطية بين العائد والمخاطرة

هناك الكثير من النظريات التي قوبلت بالرفض الأكثر في الأوساط المالية، أما نظرية العلاقة الخطية بين العائد والمخاطرة لم يتم رفضها ولم يتم التأكيد عليها بقدر كبير، هي نظرية وسط دلت على وجود علاقة خطية بين المخاطرة والعائد.

البعض قال ان هذا الكلام غير صحيحاً دائمًا بل هو صحيح في بعض الأحيان ومرفوض في احيان اخرى، العلاقة الخطية بين العائد والمخاطرة أثبتت صحتها بشكل كبير في سوق الأسهم.

أما في غير ذلك وجد أنه من الممكن أن لا نلاحظ علاقة بين العائد والمخاطرة.

 

العلاقة بين المخاطرة والإستثمار

العلاقة بين المخاطرة والاستثمار ليست محسومة بل متغيرة وقد توجد وقد لا توجد، حيث أن المخاطر لا تعني أن عليك الاستثمار، بل تعتبر مؤشر لك، عليك أن تستثمر اذا كنت من محب الأرباح العالية و المخاطرة العالية عند زيادة المخاطرة.

وعندما تقل المخاطرة عليك أن تدرك أن الاستثمار الذي تنوي البدء فيه بعد قليل من المخاطرة قليل من الربح، لأن العلاقة سلبية بين المخاطرة والاستثمار، وقد تنعدم العلاقة بينهم.

لذلك عند اتخاذك لقرار عليك وضع دراسة جدوى حول العائد المتوقع، وإذا كان العائد كبير ويستحق وبه نسبة مخاطرة عليك تحديد هل انت من محبين المخاطرة أو يمكنك تجنبها والاكتفاء بأرباح قليلة.

انت من يحدد هل العائد كبير بدرجة كافية أن تخوض المخاطرة، أم أنه لا يستحق تعرضك للقلق والتوتر والخسارة، لهذا لا تخوض التجربة لأنك لا تحب هذا المستوى من المخاطر، والعائد لا يستحق ولا يعتبر ربح كبير.

العائد والمخاطرة للمحفظة الاستثمارية

 

كيف تتخذ قرار الإستثمار

عند محاولة الوصول إلى قرار الاستثمار الملائم سواء في سوق الأسهم أو في سوق السندات أو في المحافظ المالية في البورصة، عليك أن تفهم أن لكل استثمار مستوى معين من المخاطر وحجم معين من العوائد، ولكن كلها محتملة.

عليك البحث عن الخليط بين هذين العنصرين على أساس أهدافك المالية، هل تريد عائد كبير ولا يهم المخاطرة.

أم تفضل البقاء في امان وحصاد عائد متوسط و مستوى مخاطرة متوسط، ام تبحث عن الأمان الكامل ومخاطرة تساوي صفر وربح قليل.

الكثير من الناس يفضلون الحصول على دخل ثابت منتظم غير محفوف بالمخاطر، البعض الآخر لا يكره التعرض لقدر كبير من المخاطرة في سبيل الحصول على ربح مجزي وعوائد أعلى بكثير.

وفي ظل التقدم في القرن الواحد والعشرين لم تصبح النظريات القديمة تتحقق بتفاصيلها بل اصبح عندنا الكثير من المنتجات المالية والاستثمارية التي تكسر القواعد وتحقق عوائد لا دخل لها بالمخاطرة.

عند الوقوف أمام سؤال كيف تتخذ قرار الاستثمار سوف تجد العديد من المنتجات التي يمكنك استثمار أموالك فيها وكل منتج من له سماته ومميزاته التي تتميز بقلة العائد وقلة المخاطرة أو العكس.

 

المنتجات المالية والاستثمارية

هناك العديد من المنتجات الاستثمارية التي تتميز بمخاطر منخفضة وبأرباح قليلة ويفضلها محبين الأمان، وهناك منتجات أخرى وتتميز بفوائد أعلى و مخاطر أعلى.

ولكن المخاطرة ليست العامل الوحيد الذي تحدد على أساسه هل نستثمر في المنتجات المالية والاستثمارية ام لا نستثمر، هناك عوامل أخرى تحكم الاستثمار في المنتجات مثل مواصفات وحجم المنتجات المالية والاستثمارية.

أثناء اختيارك لمنتج مالي أو استثماري معين عليك معرفة الكثير عنه مثل ما هي مواصفات الاستثمار في هذا المنتج وما هي العوائد المحتملة وما هي درجة سيولة المنتج وما نوع المستثمرين في هذا المنتج.

عليك تحديد مستوى المخاطرة المناسب لاستثمار وهل تتحمل المخاطر وعائلتك تتحمل المخاطر ام لا؟ عليك معرفة ما هي أهدافك المالية وهل لك مستوى دخل معين لا تستطيع أن تعيش بدونه وهل وضعك الاجتماعي يسمح بالمخاطرة ام لا.

لذلك يتعين عليك عند اختيار المنتجات المالية والاستثمارية التوصل إلى الخليط المناسب لأهدافهم الاستثمارية، وقدرتك على تحمل المخاطرة، لا تخاطر في المنتجات المالية والاستثمارية الخطرة وانت غير جاهز للمخاطرة.

 

تنويع وتوزيع الأصول

تنويع وتوزيع الأصول هي الطريقة المناسبة التي تحقق لك خليط مناسب، لان عملية تنويع وتوزيع الأصول تحقق لك التوازن بين المخاطر والعائد، توزيع الأصول يضمن لك تخصيص رأس المال بين العديد من المنتجات الاستثمارية والمالية.

والأصول الرئيسية هي السندات والأسهم والأموال السائلة والعقارات وغيرها الكثير، وكل اصل من الأصول له مستويات مختلفة من العوائد والمخاطر، من الممكن أن تزداد المخاطرة في أصل وتقل في أحد الأصول الأخرى.

تنويع وتوزيع الأصول يضمن لك عدم خسارة أموالك نتيجة المخاطرة، كما يضمن لك ربح وفير في حالة عدم خسارة الأصول ذات الخطر المرتفع.