منظمات التنظيم الذاتي (SROs) داخل صناعة السَّمسرة غالباً ما تتخذ مناصب تنظيمية أيضاً.

من الأمثلة على SROs الرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية (NASD) وهيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA).

 

حددت المحكمة العليا تعريف العرض الأمني ​​في قضية 1946.

في حكمها، وتستمد المحكمة تعريف الأوراق المالية على أساس أربعة معايير وجود عقد استثمار، وتشكيل مؤسَّسة مشتركة، ووعد من جانب المصدر للأرباح، واستخدام طرف ثالث لتعزيز العرض.

 

 

معلومات رئيسية عن الأوراق المالية:

 

الأوراق المالية هي : أدوات مالية قابلة للاستبدال وقابلة للتداول تستخدم لزيادة رأس المال في الأسواق العامة والخاصة.    

 

 يوجد في المقام الأول ثلاثة أنواع من الأوراق المالية:

 

 

1- حقوق الملكية والتي توفّر حقوق الملكية لأصحابها .

 

2- الديون والتي هي في الأساس .

 

3- قروض يتم سدادها عن طريق المدفوعات الدورية والهجينة التي تجمع بين جوانب الدين وحقوق الملكية.

 

يتم تنظيم المبيعات العامة للأوراق المالية من قبل المجلس الأعلى للتَّعليم.

تلعب المنظمات ذاتية التنظيم أيضاً دوراً مهماً في تنظيم الأوراق المالية المشتقة. ومن الأمثلة على ذلك NASD و NFA و FINRA

 

 

إصدار الأوراق المالية:

النظر في حالة XYZ ، وهي شركة ناشئة مُهتمة بزيادة رأس المال لتحفيز مرحلتها التالية من النمو.

حتى الآن، تم تقسيم ملكية بدء التشغيل بين مؤسّسيها.

لديها عدة خيارات للوصول إلى رأس المال.

يمكنه الاستفادة من الأسواق العامة عن طريق إجراء الاكتتاب العام أو يمكنه جمع الأموال من خلال تقديم أسهمه للمستثمرين في الاكتتاب الخاص.

 

الطريقة السابقة تمكن الشركة من توليد المزيد من رأس المال لكنَّها تأتي مثقلة برسوم ضخمة ومتطلبات الإفصاح.

في الطريقة الأخيرة، يتم تداول الأسهم في الأسواق الثانوية ولا تخضع للتدقيق العام.

غير أن كلتا الحالتين تنطوي على توزيع الأسهم التي تضعف حصة المؤسِّسين، وتمنح حقوق الملكية للمستثمرين. هذا مثال على أمن الأسهم.

 

 

 

مفاهيم ومصطلحات:

 

ما هو الاكتتاب الخاص للأسهم؟

 

الاكتتاب الخاص هو : بيع أسهم الأسهم للمستثمرين والمؤسَّسات المختارة مسبقاً بدلاً من السوق المفتوحة.

 

 

نموذج حامل البطاقة:

 

نموذج حامل البطاقة هو : ورقة مالية غير مسجلة في دفاتر الشركة المصدرة، ولكنَّها تُدفع لحاملها، أي الشخص الذي يمتلكها.

 

 

الطرح العام المباشر (DPO):

 

الطرح العام المباشر (DPO) هو : عرض تٌقدم فيه الشركة أوراقها المالية مباشرة للجمهور دون وسطاء ماليين.

 

 

تحويل الأسهم المُفضل تعريف :

 

تتضمن الأسهم الممتازة القابلة للتّحويل خياراً لصاحب التسجيل لتحويل الأسهم إلى عدد مُحدَّد من الأسهم الشائعة بعد تاريخ مُحدد مسبقاً.

 

 

تعريف السوق الأساسي:

السوق الأساسي هو : السوق الذي يصدر أوراق مالية جديدة في البورصة، ويسهّل ذلك بواسطة مجموعات الاكتتاب وتتكوّن من البنوك الاستثمارية.